Одна из крупнейших в России и мире частных нефтяных компаний. Входит в тройку наиболее тяжелых компаний в индексе Мосбиржи и вместе с Газпромом, Сбербанком и Норникелем держит контрольный пакет этого самого веса в индексе.
Цена акций Лукойла отлично коррелирует со всеми своими основными финансовыми показателями. Это отличный симптом, который свойственен достаточно прозрачным и эффективным компаниям. Лучше всего коррелирует с ценой акций Операционная прибыль, Выручка, Денежный поток от операционной деятельности, Дивиденды, Прибыль, Капитал, Активы.
Большинство перечисленных показателей также обладает отличной прогнозируемостью. Лучше всего дело обстоит с Выручкой, Активами, Капиталом, Дивидендами, Денежным потоком от операционной деятельности.
Динамика соотношения показателей с ценой традиционно прогнозируется хуже, но вполне сносно можно прогнозировать динамику цены к выручке, например, или к дивидендам. Для прогнозирования были взяты медианные значения соотношений.
Итоговый прогноз строился по выручке, операционной прибыли, активам, капиталу, денежному потоку от операционной деятельности и дивидендам. Получили диапазон от четырех до почти двенадцати тысяч за акцию по разным показателям на горизонте до конца 2022 года. Средние и медианные значения по всем прогнозам лежат в диапазоне от 5500 до 6800. Речь о среднегодовых ценах. Таким образом, вырисовывается диапазон выгодных покупок – ниже 5500. Цена на момент публикации 4600, то есть выгодная для покупки бумаг.
Дивидендный поток достаточно устойчив, мы прогнозируем дивидендную доходность на уровне 6-6,5% на горизонте до 2022 года, что выгодно с учетом уровня риска и недооценки бумаг.