Северсталь – российская сталелитейная и горнодобывающая компания.
Ключевые финансовые показатели анализировались в долларах и следует отметить, что такие важные показатели как выручка, активы и капитал являются стабильно убывающими величинами, что внушает некоторые опасения. Операционный денежный поток и прибыль, правда, растущие, но с существенно более высокой волатильностью и, соответственно, низкой предсказуемостью.
Наибольшую корреляцию с ценой и одновременно прогнозируемость показали Активы, Обязательства и Капитал. Прибыль, хотя и имеет выраженную положительную корреляцию с ценой, но имеет очень низкую предсказуемость, равно как и соотношение цены акций и прибыли не прогнозируется. Соотношение же цены акций к активам, обязательствам и капиталу вполне поддается прогнозированию и демонстрирует рост. То есть с течением времени за единицу активов, обязательств и капитала инвесторы устойчиво платят все больше и больше долларов.
Все три показателя, на основе которых прогнозировалась цена акций в долларах, были почти единодушны. К концу 2021 года они обещают цену от 16,7 до 17,9 долларов за акцию. При текущей цене примерно в 15,44 мы видим апсайд в 8-16%, что в долларовом номинале выглядит умеренно выгодной инвестиционной идеей, если учесть наличие довольно стабильных дивидендных выплат.
Дивиденды довольно уверенно растут и в рублях на акцию должны вырасти до 187 рублей. Нижняя граница 140, верхняя 233 рубля. Это предполагает доходность к текущей среднегодовой цене от 14 до 23%, что, безусловно выгодно держателям бумаги, если учесть наличие небольшого апсайда в цене акций. Вероятнее всего, размер дивидендов и будет ключевой переменной, определяющей цену акций Северстали на фоне стабильно убывающей выручки и капитала, что делает инвестицию довольно рисковой. Следует внимательно следить именно за тем, насколько стабильно будут выплачиваться дивиденды в будущем. Текущая стабильность дивидендных выплат 0,9 из 1, то есть очень высокая.