Одна из лидирующих торговых сетей по продаже бытовой техники и электроники в России. Ритейл сегодня не в чести у инвесторов, но порой неожиданные открытия там, где никто не ищет.
Наилучшим образом среднегодовой курс акций М.Видео коррелирует с капиталом компании (0.88), внеоборотными активами (0.85), оборотными активами, выручкой (0.82), краткосрочными обязательствами и временем (0.81). Сильная обратная корреляция с денежным потоком от инвестиционной деятельности (-0.83). Хорошая корреляция с чистой прибылью 0.75.
Из перечисленного лучше всего прогнозируются: внеоборотные активы 0.98, краткосрочные обязательства 0.97, выручка 0.97, оборотные активы 0.96, капитал и чистая прибыль 0.9.
Прогноз курса по времени методом экспоненциального сглаживания предполагает сохранение среднегодовой цены в районе 400 рублей за акцию до 2021 года. Цена на момент публикации 416 рублей за акцию.
Оценка инвесторами единицы краткосрочных и долгосрочных активов, обязательств, капитала, выручки и прибыли имеет тенденцию к замедляющемуся снижению.
Прогноз по средним значениям перечисленных финансовых показателей: рост от 308 до 385 рублей за акцию в среднем за год. С учетом приобретения MediaMarkt 31 августа 2018 года и с использованием прогноза по выручке мы можем увидеть среднегодовую цену в 473 рубля за акцию к 2021 году. Апсайд к текущей цене составляет почти 14%, что безусловно мало для инвестиций с горизонтом в 3-4 года.
Возможно компания станет интересным дивидендным активом? Стабильность дивидендных выплат у компании не самая высокая. Так, по итогам 2015 года выплатили 80% от чистой прибыли. Далее два года не платили и вероятно заплатят по итогам 2018 года. Рост чистой прибыли на 30% позволяет ожидать рост дивидендной доходности с 5% на данный момент до 6,5%. Такой уровень доходности можно получить в более надежных бумагах, что делает акции М.Видео малопривлекательной инвестицией на ближайшие годы.