Алроса добывает почти все алмазы в России и четверть алмазов в мире. Конечно, мы просто обязаны рассмотреть ее для инвестиций собственных средств.
Во многом финансовые данные приходилось рассматривать отдельно от цены акций, поскольку публичные торги акциями Алроса начались не так давно по сравнению со многими другими российскими гигантами. Поэтому были выбраны именно квартальные отчеты, дабы повысить надежность прогнозов. В случае с прогнозированием именно финансовых данных проблем не возникло.
Наилучшим образом цена коррелирует со временем. Т.е. вполне допустимо прогнозировать с опорой исключительно на ценовую информацию. Тем не менее, мы подкрепили свои выводы анализом фундаментальных данных и их динамики.
Цена коррелирует с Капиталом, Оборотными и Внеоборотными активами и Выручкой.
Прогнозируемость данных показателей также высокая, как и прогнозируемость месячных цен закрытия.
Метод экспоненциального сглаживания прогнозирует рост среднеквартального курса до 127 рублей за акцию к середине 2021 года.
Анализ динамики коррелирующих с ценой акций Алроса данных прогнозирует рост Оборотных активов в 1,5 раза к середине 2023 года. Рост Внеоборотных активов в 1,4 раза. Выручки в 1,8 раза. Наиболее коррелирующего с ценой после времени Капитала в 1,5 раза.
Динамика оценки рынком данных финансовых показателей выявила тенденции к росту оценки финансовых результатов. Так, к концу 2020 года рынок будет на 30% дороже оценивать финансовые результаты, чем по итогам 2017 года. Т.е. за каждую единицу активов, капитала и выручки будут платить на 30% больше.
Дивидендная доходность акций вырастет примерно вдвое к 2022 году, что безусловно поддержит рост курса.
Таким образом, целевой уровень среднеквартальный цены акций Алроса согласно данным соотношениям на 2020 год лежит в районе 148 рублей за акцию, что существенно выше текущих ценовых уровней. На момент публикации исследования цена акций Алроса находится в районе 96 рублей. Таким образом, апсайд на ближайшие 1-2 года составляет около 50%, что на наш взгляд делает инвестиции в Алроса одной из лучших текущих инвестиционных идей.